Thời gian hoàn vốn của dự án nên xác định theo công thức nào

Thời gian hoàn vốn là điều các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm khi quyết định xuống tiền cho một dự án. Hãy cùng tìm hiểu công thức tính thời gian hoàn vốn trong bài viết sau

Thời gian hoàn vốn là gì ? 

Thời gian hoàn vốn được hiểu là một khoảng thời gian cần thiết để chủ đầu tư có thể thu hồi được khoản phí đầu tư cho riêng mình trong dự án kinh doanh. Nếu như điểm hòa vốn của dự án kinh doanh ngắn, đồng nghĩa với việc dự án kinh doanh hấp dẫn hơn nhiều.

Hiện nay, thời gian thu hồi vốn là khoản chi phí đầu tư được chia cho dòng tiền hàng năm mà doanh nghiệp có được. Nếu như kết quả tính thời gian hoàn vốn ngắn, dự án sẽ càng thu hút được nhiều đầu tư tới từ các quỹ; tổ chức tín dụng và ngược lại.

Ưu, nhược điểm của thời gian thu hồi vốn 

Về ưu điểm 

  • Cách tính thời gian hoàn vốn hiện khá đơn giản. Các nhà đầu tư có thể dễ dàng áp dụng để tính toán về độ hiệu quả của công việc. Từ đó, việc sàng lọc các dự án kinh doanh không hiệu quả sẽ dễ dàng hơn, nhà đầu tư có thể tập trung nguồn lực vào các dự án đang hoạt động hiệu quả.
  • Phương pháp xác định thời gian thu hồi vốn ngắn hay dài sẽ giúp doanh nghiệp có thể tập trung giải quyết các rủi ro trong thời gian ngắn. Càng rút ngắn được thời gian quản trị rủi ro thì sẽ giúp cho dự án kinh doanh càng có lợi nhuận.
  • Thời gian hoàn vốn cũng là chỉ tiêu để giúp các chủ đầu tư có thể tăng vòng quay vốn, tiếp tục tái đầu tư tạo ra thêm nhiều lợi nhuận hơn nữa.

Về nhược điểm 

  • Việc xác định thời gian thu hồi tiền vốn ban đầu thường không chú trọng tới giá trị thời gian của tiền tệ. Vì thế, khoản tiền hôm nay sẽ được đánh giá ngang bằng với giá trị khoản tiền thu được trong 2 hoặc 3 năm sau đó
  • Nhà đầu tư thường sẽ không quan tâm tới dòng lợi nhuận thu về sau thời gian hoàn vốn
  • Việc tính thời gian thu tiền vốn về thường sẽ khiến chủ doanh nghiệp khó đánh giá được hiệu quả tổng thể của dự án
Thời gian hoàn vốn của dự án nên xác định theo công thức nào - Ảnh 1
Ưu, nhược điểm của thời gian thu hồi vốn

Xem thêm: Ebit là gì? Công thức và áp dụng khi định giá cổ phiếu

Cách tính thời gian hoàn vốn trong các trường hợp 

Để có được cách tính thời gian hoàn vốn trong các trường hợp cụ thể, bạn có thể áp dụng các công thức tính như sau:

Nếu thu nhập bằng nhau theo các năm 

Công thức tính thời gian thu hồi vốn nếu thu nhập bằng nhau theo các năm như sau:

Thời gian hoàn vốn = Vốn đầu tư ban đầu / Thu nhập ròng trong năm 

Trong đó để thực hiện tính thu nhập ròng 1 năm, có thể áp dụng công thức sau:

Thu nhập ròng 1 năm = Khấu hao 1 năm + Lợi nhuận sau thuế 1 năm

Nếu thu nhập các khoản đầu tư không bằng nhau theo năm

Trong trường hợp này, cách tính có thể được áp dụng theo các bước như sau:

  • Bước 1: Tính lợi nhuận ròng từng năm

Để có thể tính được lợi nhuận ròng theo từng năm của kỳ kinh doanh, bộ phận kế toán cần phải dựa vào số liệu được ghi chép, thống kê doanh thu, chi phí phát sinh từng năm trong bảng cân đối kế toán để làm cơ sở tính toán theo công thức:

Lợi nhuận ròng  = Doanh thu từng năm – Chi phí từng năm

  • Bước 2: Tính ngân lưu ròng tích lũy theo từng năm

Sau khi tính xong lợi nhuận ròng, bộ phận kế toán doanh nghiệp có thể dựa theo kết quả này để xác định ngân lưu ròng tích lũy theo công thức

Ngân lưu ròng tích lũy từng năm = Vốn đầu tư ban đầu (số âm) + ngân lưu ròng từng năm

Khi dựa theo công thức này, nếu ngân lưu ròng tích lũy của từng năm bằng 0 thì cũng là lúc doanh nghiệp đã đạt được ngưỡng điểm hòa vốn theo đúng chiến lược kinh doanh. Lúc này, ban giám đốc doanh nghiệp có thể nghĩ tới việc tiếp tục tái đầu tư để nâng cao doanh thu cho công ty.

Trong trường hợp thu nhập không bằng nhau qua các năm

Nếu như thu nhập của doanh nghiệp không bằng nhau qua các năm, cách tính có thể áp dụng như sau:

  • Bước 1: Xác định số vốn còn phải thu hồi ở cuối năm

Để xác định được số vốn cần thu hồi vào cuối năm, bạn cần căn cứ vào các yếu tố sau: số vốn đầu tư chưa thu hồi cuối năm, dòng tiền thuần cho hoạt động đầu tư năm đó. Lúc này, công thức được lập ra như sau:

Số vốn còn phải thu hồi ở cuối năm  = Số vốn đầu tư chưa thu hồi ở cuối năm  – Dòng tiền thuần của đầu tư năm 

  • Bước 2: Xác định số vốn cần thu hồi nhỏ hơn thu nhập của năm tiếp theo

Để xác định liệu số vốn cần thu hồi của năm để tính số tháng còn lại cần cho việc thu hồi vốn, công thức được áp dụng gồm

Tháng thu hồi vốn đầu tư = Số vốn chưa được thu hồi cuối năm/ Dòng tiền thuần trong năm/ 12 

Thời gian hoàn vốn của dự án nên xác định theo công thức nào - Ảnh 2
Cách tính thời gian hoàn vốn trong các trường hợp

Xem thêm: Thuế nhà thầu là gì? Cách tính FCT theo thông tư 103

Quy tắc đặc thù cần chú ý khi tính thời gian hoàn vốn 

  • Nếu thời gian thu hồi vốn càng dài, rủi ro càng cao. Nhà đầu tư nên quyết định xuống tiền vào dự án có điểm hòa vốn ngắn
  • Việc chấp nhận đầu tư hay không dựa trên thời gian hoàn vốn sẽ phụ thuộc vào phong cách đầu tư của các tổ chức
  • Đối với các dự án có lợi nhuận thấp, các quỹ đầu tư sẽ chỉ chấp nhận nếu rủi ro thấp. Điều này đồng nghĩa thời gian hoàn tiền phải ngắn
Thời gian hoàn vốn của dự án nên xác định theo công thức nào - Ảnh 3
Quy tắc đặc thù cần chú ý khi tính thời gian hoàn vốn

Tìm hiểu: Cẩm nang nghề nghiệp các ngành nghề khi đi tìm việc làm

Thời gian hoàn vốn luôn là một trong những điểm quan trọng khi thẩm định doanh nghiệp. Đừng quên đưa ra những dự đoán của bạn cho chỉ số này nếu muốn kêu gọi đầu tư khởi nghiệp cho riêng mình.